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友好集团:地产业务大幅增厚业绩

发布时间:2013-07-15    研究机构:山西证券

公告内容

公司发布2013年半年度业绩预增公告,预计2013年半年度实现归属于上市公司股东的净利润同比增长260%-330%,合EPS约0.73元-0.87元。

投资要点:

地产业务大幅增长。公司控股子公司新疆汇友房地产开发有限责任公司2013年半年度的为公司贡献的权益利润预计为21,390万元至25,260万元,合每股收益0.69元至0.81元。公司计划2013年地产收入与去年持平,预计将可为公司贡献近4亿利润,预计2014年尚有超过4亿地产权益利润入账。大致估算2013年上半年公司零售业务贡献净利在4000万左右。

出售万嘉热力股权。公司6月底公告,其持有的万嘉热力3.19%股权过户的工商变更手续已完成,转让价2亿元。自此公司将甩掉这部分亏损业务的包袱,更好的专注于主业经营,有利于公司长期发展。

发展战略清晰。公司2011-2015年的发展战略为在疆内经济条件较好的城市开设百货店,2007-2010年已开设百货店的城市有:乌鲁木齐(美美友好店)、库尔勒、独山子,2011-2015年已进入和计划进入开设百货店的城市:2011年为伊宁;2012年为奎屯、乌鲁木齐(长春路店、大湾北路店、新华南路店);2013年为乌鲁木齐(昊元上品店、西山店)、阿克苏、哈密;2014年为喀什、博乐、克拉玛依、石河子、库车;2015年为昌吉、阿勒泰。公司计划2015年百货业态销售额达到58.5亿元、家电连锁业态销售额达到11.5亿元、超市连锁业态销售额达到30亿元,主营业务合计收入达到100亿元。

投资建议。由于公司资本开支较大,商业培育期一般在3年以上,未来两年业绩仍主要由地产贡献,预计公司2013年、2014年EPS分别为1.15元和1.34元,给予公司“增持”评级。

风险因素。1、房地产调控政策进一步收紧;2、公司财务费用高企;3、低线城市消费能力不足。

申请时请注明股票名称